Un mercado financiero basado en agentes en la tradición Brock–Hommes / Lux–Marchesi. El precio es un tira y afloja entre fundamentalistas, que compran cuando el precio está por debajo del valor justo y lo empujan de vuelta, y chartistas, que persiguen la tendencia reciente y la amplifican. Un creador de mercado mueve el log-precio según la demanda neta excedente, y los agentes desertan continuamente hacia la estrategia que últimamente pagó más. Burbujas, cracks, retornos de colas pesadas y volatilidad agrupada emergen de forma endógena — el valor fundamental nunca se mueve y aun así el precio tiene auges y quiebras.
Parámetros — cómo usarlos
Fracción chartista
Inclinación base de la multitud hacia el seguimiento de tendencias (la cuota chartista de estado estacionario a la que gravita el cambio adaptativo). Por debajo de ~50% el precio abraza tranquilamente la línea discontinua del fundamental; súbela al 70–80% y las tendencias autorreforzadas toman el mando — observa cómo las burbujas se inflan y estallan en cracks sin que cambie el valor justo.
Agresividad chartista g_c
Con qué fuerza los seguidores de tendencias extrapolan el último movimiento — el amplificador de tendencias. Con una mezcla muy chartista, sube g_c de ~0.3 hacia 1.5 y el precio se desestabiliza: sobreimpulsos mayores, giros más bruscos, destellos de ⚠ crack más frecuentes. Bájalo y ni una mayoría chartista logra sostener una burbuja.
Ruido σ_ε
Amplitud del ruido de liquidez/noticias añadido en cada paso — el suelo aleatorio bajo los retornos. Ponlo a 0 para ver la dinámica puramente determinista (tendencias y giros limpios), luego súbelo hacia 0.05 para hacer más irregular la serie; un σ_ε grande puede sembrar por sí mismo la tendencia que los chartistas luego cabalgan.
Velocidad
Pasos de mercado simulados por segundo (0.2×–3×) — un reloj, no un mando físico. Súbelo a 3× para avanzar rápido por muchos ciclos de burbuja–crack y dejar que se acumulen las estadísticas de volatilidad y caída máxima; bájalo a 0.2× para ver un solo crack desarrollarse paso a paso.
En qué fijarse
El panel superior (LOG PRECIO vs TIEMPO) es el protagonista: la línea blanca se infla y se quiebra alrededor de la línea discontinua del fundamental p_f, y todo el panel destella en naranja en un crack. El panel inferior (RETORNOS r_t) muestra el agrupamiento de la volatilidad — largas calmas rotas por ráfagas de barras grandes (naranja = cracks marcados). El gráfico lateral de |r_t| hace resaltar ese mismo agrupamiento. Indicadores: nivel de Precio, Volatilidad móvil y peor Caída máxima.